期貨創新與飼料企業風險管理

發布時間:2018-04-17 15:45閱讀數:

蔣巍 

大連商品交易所產業拓展部總裁

大連商品交易所目前狀況：

品種不斷豐富（糧食、油脂油料、畜牧、林木、化工、能源礦產），規則制度體系逐步完善。

市場持續發展，國際地位不斷提升。2017年全球衍生品交易所前14名，2017年全球農產品期貨期權交易排名，其中豆粕期貨、玉米期貨排名第一第二。全球最大的油脂、塑料、煤炭、鐵礦石和農產品期貨市場。

產業服務能力不斷加強。

客戶數量逐年遞增，投資者結構不斷改善。

大商所功能發揮情況

（一）期貨價格得到普遍使用，價格發現作用得道多方面體現

·為宏觀調控和企業經營提供參考。

·對行業定價格局產生影響。

·改變傳統貿易方式。

·成為價格保險及場外衍生品的定價依據。

“大連價格”逐步成為現貨貿易的基準參考。

傳統貿易定價：一口價VS基差貿易：期貨價格+基差。

期貨市場為企業提供了套期保值工具，風險管理功能得到有效發揮。促進產業升級，提升企業國際競爭力，打造中國特色的“產業航母”和“百年老店”。

場外期權優勢：

·“類保險”易理解、易操作：提出需求，由交易商來設計產品；方便核算與決策。

·靈活定制、策略豐富：要素自定義，策略可以任意組合，種類豐富。

·最大損失可控：只鎖定負向風險，不影響收益；最大損失權利金。

·節約資金成本：資金占用少；企業信用可估值。

·綜合降低企業風險管理成本。

·基差貿易優勢。

·公允的定價參考：期貨價格公開透明。

·定價與貨物交收分離：鎖定遠期采銷便于企業計劃排期；減少雙方對抗性，降低違約概率。

·定價更具靈活性：點價方具有決定最終價格的主動權；充分尋找市場機會。

·節約資金成本：少量保證金鎖定物權。

·可交易流動性好：有助于企業快速定價、買賣貨物及鎖定風險。

·降低交易成本，促進貿易達成，優化企業采購、銷售渠道。